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成交量分析精要--能量潮OBV指标(图解)经典书籍

哥只是个小白2012-04-23 11:301623次浏览收藏分享至小组

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　　1．能量潮指标设计

OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标，是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。

　　其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。

　　(注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值，反之取负值,平盘取零。OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚，做相应的加法处理，而把股价下跌日的成交量视为人气离散，并做减法运算。)

　　由于在市场中，投资者对股价未来趋势的分歧会通过成交量的变化反映出来,具体表现为分歧越大，交易量越多。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，股价上升时成交量必须增加，但并不一定要求成交量的变化与股价的变化成正比。股价的涨跌而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。可以看出OBV的出发点是基于成交量为股价变动的先行指标，短期股价的波动主要是受人气的影响，因此，从成交量的变化可以预测股价的波动方向。

2．能量潮指标使用要点

（1）OBV指标的应用原则重点在对OBV线形态的变化上。在操作上，一般是把OBV线与股价线进行印证来分析判断。

　　由于OBV的走势可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向,显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位，还是在高价位上产生，因此，可使投资者领先一步掌握大盘或个股突破盘局后的发展方向。

　　（2）在证券市场中，价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素，由此，我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标，不能单独使用，必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。OBV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。

　　（3）OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV线最大的用处，在于观察股价盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。OBV指标的曲线方向通常有三个：向上、向下、水平，另外，OBV线呈N字和V字形是最常见的形态。

　　（4）当股价上涨，OBV指标同步向上，反映在大盘或个股上就是一个价涨量增的看涨信号，表明市场的持仓兴趣在增加（图2-10）。反之，股价上涨，OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的“背离”现象，表明市场的持仓兴趣在减弱，这样，大盘或个股向上趋势都将难以持久。

图2-10 OBV指标

（5）当股价下跌，OBV指标同步向下，反映在大盘或个股上就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会导致股价的大幅下跌，此时，投资者应该首先想到的是控制风险，设立好止损位或出局观望。但是，如果股价持续下跌，而 OBV线却上升，表示承接买盘旺盛，逢低接手强劲，股价很可能会止跌回升。因此，OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于挑选黑马股有着相当明确的指示作用。

　　（6）当股价变动，OBV指标呈水平状态，这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态，首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大，其次表现为目前的大盘或个股为调整状态，投资者最好的操作是不要参与调整。当股价下跌，OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种情况往往意味着股价缩量下跌的时间延长，必将带来投资者的全线套牢。

　　（7）由于OBV指标是根据当日收盘价高于前日收盘价取正值，反之取负值，平盘取零，那么，主力机构按照其指标设计原理，完全可以通过尾盘故意拉抬或打压，达到有意识修改OBV指标方向的假象目的。这是运用该指标时必须清楚的实战制约缺陷。

　　（8）ＯＢＶ指标数值从上市之日开始累计计算，因此，它更多属于是一个长线技术指标，灵敏性较差，主要用于跟踪判断主力机构的持仓量变化。但对于一些前期大幅放量拉升上涨后的缩量回调个股，如果单纯用OBV指标来分析主力资金的进出容易出现判断失误（图2-11），所以，现在该指标的有效性在逐渐降低。有些投资者不从上市之日开始计算，直接取120日或250日周期来计算分析OBV指标线的走向。

　　图2－11 单纯用OBV指标容易出错

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