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如何分析净现金流量对总负债比率?基本分析
净现金流量负债比率是经营活动产生的现金净流量与总负债之比,其计算公式为:
净现金流量负债比率=经营活动产生的现金净流量/负债总额
在上式中,“负债总额”可以是年末负债总额,也可以是全年平均负债总额。该项比率反映了公司用年度经营活动产生的现金净流量偿还公司全部债务的能力,体现了公司偿债风险的高低。一般而言,该比率值越大,说明公司偿债能力越大,相应的风险越小;反之,该比值越小,表明偿债能力越小,相应的风险越大。
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如何阅读和分析资产负债表?基本分析
投资者可从以下几个方面进行资产负债表阅读和分析:
(1)浏览一下资产负债表主要内容,由此,你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模,而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系,当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时,说明企业的资金实力有了相对的提高;反之,则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升,进...阅读全文
什么是股本?基本分析
上市公司与其他公司比较,最显著的特点就是将上市公司的全部资本划分为等额股份,并通过发行股票的方式来筹集资本。股东以其所认购股份对公司承担有限责任。股份是很重要的指标。股票的面值与股份总数的乘积为股本,股本应等于公司的注册资本,所以,股本也是很重要的指标。为了直观地反映这一指标,在会计核算上股份公司应设置“股本”科目。
公司的股本应在核定的股本总额范围内,发行股票取得。但值得注意的是,公司发行股票取得的收入与股本总额往...阅读全文
上市公司的利润如何分配,其有哪几种主要形式?基本分析
按照现行制度规定,公司实现的利润应按一定的顺序进行分配。这一分配顺序要求在上一顺序的项目未分配以前,不得进行下一项目的分配。
公司税前利润的分配顺序是:
第一步,弥补以前年度的亏损。
第二步,提取法定公积金。
第三部,向投资者分配利润。
向投资者分配的利润是指向各类投资者分配的利润,如向国家、其他单位、个人以及外商等投资者分配的利润,但不包括向各种债权人支付的利息。在上市公司,向投资者分...阅读全文
如何分析现金再投资比率?基本分析
现金再投资比率是衡量公司来自经营活动的现金的留存部分与各项资产之和的比率,
其计算公式如下:
现金再投资比率=(经营活动净现金流量-现金股利)/(固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金)
现金再投资比率越高,表示公司可用于各项资产上的再投资的现金就越多;
现金再投资比率越低,表示公司可用于各项资产上的再投资的现金越少。
一般而言,现金再投资比率达到8%~10%,是比较理想的比率。
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如何分析投资活动产生的现金流量?基本分析
公司的投资活动是指与公司原定期限在3个月以上的资产有关的交易活动,包括公司长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
投资活动产生的现金流量,主要包括够建和处置固定资产、无形资产等长期资产,以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中,分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金,是以实际收到为准,而不是以权益归属或取得收款权为准。
这与利润表中确认投资收...阅读全文
如何分析经营活动产生的现金流量?基本分析
公司经营活动产生的现金流量,包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。公司的经济活动以经营活动为主,筹资和投资等理财活动则是次要的。经营活动是公司经济活动的主体,而且具有再生性的特点。例如收回以前年度销货款,预收以后年度销货款等。
公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在,营业收入...阅读全文
净利润是如何计算的,归属于母公司的净利润和少数股东损益有什么区别?基本分析
净利润是公司的利润总额扣除相关所得税费用后的经营成果。
其中,从一个企业集团公司来讲,由于母公司合并了其所控制的各子公司的报表,因此其净利润包括归属于母公司所有者的净利润和少数股东损益,分别反映净利润中由母公司所有者享有的份额和非全资子公司当期实现的净利润中属于少数股东权益的份额,即不属于母公司享有的份额。
例如,特变电工2008年净利润为10.79亿元,其中归属于母公司所有者的净利润为9.63亿元,少数股东损益为1.16亿元。因...阅读全文
怎样理解每股收益与每股现金流量之间的关系?基本分析
一般而言,从短期来看,每股现金流量比每股盈余更能显示公司从事资本性支出及支付股利的能力。
每股现金流量通常比每股盈余要高,这是因为公司正常经营活动中所产生的净现金流量还会包括一些从利润中扣除出去但又不影响现金流出的费用调整项目,如折旧费等。
但每股现金流量也有可能低于每股盈余,如公司大量采用赊销方式,或发生大额购买货物或资本支出等。每股现金流量和每股收益之间的差异,正是现金制会计和应计制会计之间的差异。
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如何分析现金流量比率?基本分析
现金流量比率是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率,其计算公式为:
现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债
在上式中,“流动负债”可以是年末流动负债总额,也可以是全年平均流动负债数额。该指标表示公司偿还即将到期债务的能力,是衡量公司短期偿债能力的动态指标。其值越大,表明公司的短期偿债能力越好;反之,则表示公司短期偿债能力越差。
对于债权人来说,现金流量比率总是越高越好。现金...阅读全文