参与股市交易的人不外乎是散户、中大机构、主力庄家（基金）三大类主体，参与者为了使自己尽可能回避股市风险，获取最大的收益，三类参与主体都会利用各自的各种优势，争取掌控股价波动的主动权，于是股市中自然出现了市场中操纵股价的主力机构（前几年国内习惯称之为庄家）。 前几年，在牛市里主力庄家操纵股价，一般都要经过（建仓）吸货、洗盘、拉升、出货这四个阶段，才能完成大资金运作的战略意图。由于大资金运作计划性强，主力庄家运作时间较长，有的长达数年，在操盘过程中，股票的运行轨迹均在事先都被计划...
1．供求决定涨跌 我们知道，在市场经济中，商品的价格定位和涨跌均取决于市场的供求状况。如果商品供大于求，其价格势必要下跌；相反，如果商品供不应求，其价格势必要上涨。在股市中，股票价格的涨跌走向也和其他商品一样，也取决于股市中的供求状况，即买卖双方力量的争斗的结果。当一方的力量持续大于另一方时，股价会随力量大的一方形成上涨或下跌趋势。 具体到即时盘中的变化，表现在股价是以卖盘挂价来成交的称为主动性买盘，而以买盘挂价来成交的称之为主动性卖盘。主动性买盘的出现说明市场中...
现在市场中各种研究主力机构动向的技术方法很多，从即时走势图、分时图、日K线、周月K线，以及技术指标，都能够发现主力机构的做盘动向，作为最直接的方法，就是观察行情交易中场内的买卖委托，即委托买卖盘的变化，可以准确、即时观察到主力机构的一举一动。因为，委托买卖盘是主力机构与其他机构、散户博弈时排兵布阵的窗口。市场参与各方委托买入的价格、数量及委托卖出的价格、数量均会在买1、买2、买3、买4、买5和卖1、卖2、卖3、卖4、卖5，以及现手、内外盘、量比等实时地反映出来， 虽然主力机...
在即时盘口看盘时，除了密切观察即时走势、委托买卖盘的变化，重点应该密切关注成交明细中连续大单情况的出现，其间隐藏着诸多玄机。 1． 连续大单代表主力行为 连续的单向大买卖单，显然不是中小散户投资者所为，而一般大户操作均比较谨慎，也不会轻易采取连续大单买卖股票，而连续的大买卖单数量往往以整数居多，当然也可能有零尾数，但不管怎样，都说明了有大资金在活动的明显迹象。 如果盘中连续大单出现，相对应挂单却较小，且并不因此价格有大的改变，一般多为主力对敲所致；如果连续大单出现，相对...
1． 每笔成交均量 每笔成交量和每笔成交均量都是对成交量的细化研究，在分析研判主力机构盘中动向具有重要的意义。每笔成交量其实就是交易所在行情中公开发布成交明细数据，一般位于软件的右下方。何为每笔均量？就是指每日个股的成交总量除以沪深交易所公布的个股成交笔数。 数学公式为：每笔成交均量=成交量/成交笔数。 成交量反映了整个市场的交易量的水平，而每笔成交均量反映市场每笔成交的水平，更多地反映主力机构当天的参与程度和控盘程度。因为主力机构一般资金实力强，资金量大...
1． 换手率代替成交量 分析研判成交量的变化是实际操作中很重要的一个看盘要点。但由于个股之间流通盘的大小不一，在研究股票换手时，需查看流通盘数据并默算换手大小，不方便用统一标准来研判量价关系，因此，单纯运用成交量和成交金额的简单比较意义不大。换手率是指在一定的时间范围内，某只股票的累计成交股数与流通股的比率。在观察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低。换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是它还是判...
在实战操作中，投资者要善于把握活跃个股的机会，才能取得较好的收益，同时，只有准确分析主力机构持仓的成本，才有可能了解主力的真正做盘动机，才能在扑朔迷离的走势中适者生存。如果散户投资者不能从成交量变化中及时发现主力的动向，则容易处于被动的局面，不能及时有效把握较好的进出场时机。 在技术分析中，强调量是价的先行指标，没有量的配合，价格的变动是虚的、不真实的。而均量线反映的是一定时期内市场成交量的主要趋向，成交是趋于活跃还是趋于平淡，主力机构是进还是出，这些都可以在均量线上...
1． 能量潮指标设计 OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标，是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。 其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。 (注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值，反之取负值,平盘取零。OBV把股价上升时的成交量视为人气积聚，做相应的加法处理，而把股价下跌日的成交量视为人气离散，并做减法运算。) 由于在市场中，投资者对股价未来趋势的分歧会...
成交量是股市的原动力，是股价涨跌的动力。资金量的增减对股价的涨跌起决定性作用。主力进出指标是对OBV能量潮指标的优化平滑处理而创新改造出来的。主要表示不同时间段资金量的对比变化，并从这种变化的相互关系中更明确地表达资金量的增减变化，从而有效地判断主力资金进出股票的状况。 主力进出指标（ABV）一般有短期、中期、长期三条线，分别反映短期、中期、长期资金量的变化。其具体使用方法如下（图2-12）： 图2－12 ABV指标用法 （1）短期线代表主力机构的短期行为，中期线代表主力机构的中...
成交量比率（ＶＲ），是一项通过分析股价上升日成交额（或成交量）与股价下降日成交额（或成交量）比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标。主要用于个股分析，其理论基础是“量价同步”及“量比价先行”，以成交量的变化确认低价和高价，从而确定买卖时法。 计算公式： ＶＲ＝Ｎ日内上升日成交额总和/Ｎ日内下降日成交额总和 其中：Ｎ日为设定参数，一般设为２６日。 运用原则（图2-13）： 图2－13 VR指标 （1）将ＶＲ值划分下列区域，根据ＶＲ值大小确定买卖时机：低价区域40～70可以买进；安全区域80～150持有股票；获利区域160～350根据...
